Подвинул корзину

Он отступил на 25 коп., выкупив при этом $4 млрд. Теперь бивалютная корзина должна стоить 34,75-37,75 руб

Центробанк сдвинул границы плавающего коридора стоимости бивалютной корзины с 35-38 руб. до 34,75-37,75 руб., заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев (широкий коридор в 26-41 руб. неизменен). Это «внутренний, “операционный” коридор, его постоянная ширина — 3 руб., но при этом он имеет подвижные границы», уточнил он «Ведомостям». Так, по словам Улюкаева, регулятор борется со спекулянтами: «Если ты говоришь, что твоя задача — держать такой-то курс любой ценой, валютный игрок сразу вычислит, с помощью какой схемы ему получить гарантированную прибыль. Мы не хотим давать игрокам этих комфортных условий, не хотим давать гарантированной прибыли». Всего с начала 2010 г., по словам Улюкаева, ЦБ купил валюты на $8 млрд, причем последние $4 млрд приобрел за 18-19 и 24 февраля, по мере совершения сделок границы коридора смещались на 5 коп. (всего было пять шагов). Не вечен алгоритм, когда после интервенций на $700 млн ЦБ сдвигает границу коридора на 5 коп., предупредил Улюкаев: «Сегодня на 5 коп., а завтра в такой же ситуации, может, на другую цифру. Это в принципе делает невозможным легко заработать на нашем рынке с помощью валютообменных операций». «Центробанку сложно сдерживать дальнейшее укрепление рубля, так как при цене нефти почти $80 за баррель платежный баланс положителен, а спекулятивный капитал идет в более доходную валюту, — считает эксперт. — Доходность рублевых активов выше доходности активов в долларах и евро, поэтому горячие деньги продолжат идти в российскую валюту, даже с учетом снижения учетной ставки ЦБ». Центробанк просто констатировал факт, который уже произошел. Рынок понял действия ЦБ до объяснения Улюкаева, поэтому лишь утвердился в своей правоте, считают банкиры. Коридор недолго продержится и вскоре может сдвинуться вновь, скорее всего объем этих пошаговых интервенций может увеличиться до $1 млрд, ожидает аналитик «Ренессанс капитала» Алексей Моисеев.

ФСФР выполнила черную работу

Обнародованы списки недобросовестных брокеров

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала формировать собственные черные списки компаний, подозреваемых в совершении сделок, попадающих под действие закона о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем. Первыми в них попали десять организаций, операции которых полностью приостановлены. Участники рынка указывают, что теоретически эти компании могли совершать многомиллионные сделки, при том что некоторые из них, согласно результатам проверок ФСФР, оказались виртуальными, будучи зарегистрированными в гаражах. Вчера на сайте ФСФР появился раздел "Сведения об ограничении проведения операций участниками финансового рынка". Это первый шаг, предпринятый регулятором для формирования собственного черного списка компаний, работающих на фондовом рынке. По словам руководителя ФСФР Владимира Миловидова, список — предупреждение для всех участников рынка, с тем чтобы предотвратить совершение операций с указанными организациями. "Во избежание негативных последствий для рынка мы приостановили операции этим компаниям до того, как завершатся все необходимые технические процедуры, предусмотренные при аннулировании и приостановке лицензии",— заявил глава ФСФР. Первыми в опубликованный список вошли десять компаний, обладающих брокерскими, дилерскими лицензиями или лицензиями на доверительное управление. Среди них ООО "Инвест-Ресурс", ООО "ИК "Гранд Капитал"", ООО "ИК "Финтраст"", ООО "ИК "Сапфир"", ООО "Технология капитала", ООО "ФК "Аркадия"", ООО "ФК "Инвестикум"", ООО "ИК "Рус-Сервис"", ООО "Ориент-Инвест" и ООО "ФК "Сфера Финанс"". В списке помимо названий компаний указаны их ИНН, данные о лицензиях, о виде введенного ФСФР запрета или ограничения, а также дата установления этих санкций. Официально информацию о том, что фондовый рынок стал в период кризиса одним из основных инструментов для отмывания денежных средств, ФСФР разгласила в начале февраля. По данным регулятора, число сделок по отмыванию с использованием инструментов фондового рынка резко выросло, хотя ранее наиболее распространенными считались схемы отмывания преступных доходов через банки. В результате проверок ФСФР ряда компаний, выяснилось, что подозрительные операции совершались в последние полтора года. "Компании из опубликованного на сайте списка не соответствуют большому набору существующих требований,— заявил «Коммерсанту» руководитель ФСФР Владимир Миловидов,— Они виртуальны: в первую очередь они отсутствуют по юридическим адресам, указанным в регистрационных документах, а некоторые из них вообще имеют такое своеобразное местонахождение, как гаражи". Сейчас ФСФР проводит проверку ряда других компаний, подозреваемых в аналогичных нарушениях. Помимо публикации черного списка компаний, доступного теперь всем участникам рынка, запрет на проведение любых сделок и операций с ценными бумагами по заявкам указанных в списке компаний получили фондовые биржи ММВБ, РТС, Санкт-Петербургская валютная биржа, Сибирская межбанковская валютная биржа, биржа "Санкт-Петербург" и Московская фондовая биржа. На биржах подтвердили получение предписания ФСФР.

Банки устроили вексельную гонку

Сделав бумажный межбанк

Вексельный рынок восстановил докризисный объем: сегодня на нем обращается векселей на 300—350 млрд руб. Однако с рынка практически пропали компании реального сектора экономики: 80% рынка векселедателей занимают банки топ-30. Значительный объем краткосрочной ликвидности толкает банки на покупку векселей и эмитентов второго—третьего эшелонов, хотя пока только кредитных организаций. Ряд банков готов начать через векселя кредитовать и компании реального сектора экономики. Основной причиной роста объемов вексельного рынка является стимулирование денежного рынка монетарными властями. Обладая значительной краткосрочной ликвидностью, банки практически начали гонку по покупке бумаг. «Можно сказать, что вексельный рынок стал своеобразным межбанком, но с более длительным сроком кредитования — три—шесть месяцев», — говорит Михаил Мамонов. Как и на долговом рынке, из-за избытка ликвидности вексельный рынок начинает приоткрываться и для эмитентов второго—третьего эшелонов. «Аппетит к риску растет, с середины прошлого года инвесторы обратились к качественным заемщикам за первым эшелоном. Основными держателями банковских векселей являются сами же банки. Заместитель начальника управления ценных бумаг одного из банков пояснил «РБК daily», что значительный портфель векселей обусловлен премией, которую они дают к ставкам аналогичных инструментов долгового рынка: «Преимущество векселей перед облигациями заключается также в том, что их можно купить быстро, в необходимом объеме и в нужной валюте». Он отметил, что поскольку у компаний второго—третьего эшелонов во время кризиса возникли проблемы с погашением своих обязательств, инвесторы закрыли на них лимиты. «Сейчас ликвидность вексельного рынка восстанавливается, аппетит инвесторов к риску растет вследствие значительного снижения ставок. При возобновлении роста экономики спрос на векселя предприятий второго—третьего круга восстановится», — считает банкир, отмечая, что первоначально сроки по таким бумагам должны быть три—шесть месяцев, в дальнейшем возможно увеличение сроков до года. Эксперт отмечает, что основным критерием при выборе векселей является их высокое кредитное качество и ликвидность, а в настоящее время таким требованиям удовлетворяют крупные банки.

Гарантированный провал

Помощь предприятиям со стороны государства не принесла результатов

Вчера на расширенной коллегии Федеральной налоговой службы (ФНС) РФ руководитель ведомства Михаил Мокрецов фактически признал: государственные гарантии, предоставленные компаниям в 2009 году, не принесли ожидаемых результатов. По его словам, было выдано 70 госгарантий на 146 млрд. руб., под которые многие предприятия получили кредиты, однако их финансово-экономические показатели не улучшились. По крайней мере, налогов они заплатили в десять раз меньше. Для ФНС мерило успешности предприятий – то, как они платят налоги. Критерий, как признают экономисты, не универсальный, но вполне корректный. «Совокупное поступление налогов за 9 месяцев 2009 года от 58 предприятий, получивших госгарантии, снизилось в 10 раз – с 33 до 3 млрд. рублей», – констатировал вчера Михаил Мокрецов. А поскольку налогов уплачено в десять раз меньше, финансовое состояние компаний не улучшилось, сделал вывод руководитель ФНС. Комментируя «Новым Известиям» плачевный итог предоставления госгарантий, аналитик Института комплексных стратегических исследований Дмитрий Плеханов отметил, что «странно было бы ожидать иных результатов». Он напомнил: то, как государство оказывало поддержку предприятиям в начальной фазе нынешнего кризиса, не раз подвергалось критике. В том числе и со стороны банков, которым система госгарантий в ее нынешнем виде «не представлялась достаточно выгодным предложением». «С самого начала было понятно, что такого рода поддержка была необходима лишь определенной группе предприятий», – отметил эксперт. К тому же, подчеркнул г-н Плеханов, сама по себе «поддержка не может поменять спрос на продукцию компаний», поэтому полученные ими деньги лишь «помогли им остаться на плаву», не более того. По словам эксперта института «Центр развития» Сергея Пухова, он тоже не понимает, «почему государство данные им гарантии так тесно связывает с улучшением финансово-экономического положения компаний». «Кредиты, возможно, помогли избежать дефолта. Но каждому их все равно придется возвращать, – подчеркнул он «НИ». – А с точки зрения экономической действительности главную роль здесь, конечно же, сыграл кризис. Ведь продать выше спроса невозможно». Словом, государство в очередной раз просчиталось – реальный эффект от госгарантий оказался унесенным кризисом.